ما هو التضخم؟

التضخم هو ارتفاع في الأسعار، ويمكن ترجمته كتراجع قوة الشراء مع مرور الوقت. يمكن أن يتمثل معدل انخفاض قوة الشراء في الزيادة العامة في أسعار سلة مختارة من السلع والخدمات على مدى فترة زمنية. يعني ارتفاع الأسعار، الذي يُعبّر في كثير من الأحيان عن نسبة مئوية، أن وحدة العملة تشتري فعلياً أقل مما كانت تشتريه في الفترات السابقة. يمكن مقارنة التضخم بالتضخم السلبي، الذي يحدث عندما تنخفض الأسعار وتزيد قوة الشراء.

فهم التضخم

على الرغم من أنه من السهل قياس تغييرات أسعار المنتجات الفردية على مر الوقت، إلا أن احتياجات الإنسان تتجاوز مجرد منتج أو منتجين. يحتاج الأفراد إلى مجموعة كبيرة ومتنوعة من المنتجات، بالإضافة إلى العديد من الخدمات للعيش حياة مريحة. تشمل ذلك السلع مثل حبوب الطعام، والمعادن، والوقود، والخدمات الأساسية مثل الكهرباء ووسائل النقل، والخدمات مثل الرعاية الصحية، والترفيه، والعمل.

يهدف التضخم إلى قياس التأثير العام لتغييرات الأسعار على مجموعة متنوعة من المنتجات والخدمات. يسمح بتمثيل قيمة واحدة للزيادة في مستوى الأسعار للسلع والخدمات في اقتصاد خلال فترة زمنية.

ترتفع الأسعار، وهذا يعني أن وحدة المال تشتري أقل سلع وخدمات. يؤثر هذا التراجع في قوة الشراء على تكلفة المعيشة للجمهور العام، مما يؤدي في النهاية إلى تباطؤ في النمو الاقتصادي. الرأي المتفق عليه بين الاقتصاديين هو أن التضخم المستدام يحدث عندما يتجاوز نمو الإمدادات النقدية للدولة نمو الاقتصاد.

لمواجهة هذا التحدي، تتخذ السلطة النقدية، وفي معظم الحالات تلك البنك المركزي، الخطوات اللازمة لإدارة الكتلة النقدية والائتمان للحفاظ على التضخم ضمن حدود مسموح بها وضمان سلاسة سير الاقتصاد.

نظريًا، يعتبر التحوط النقدي نظرية شائعة تفسر العلاقة بين التضخم وكتلة النقد في الاقتصاد. على سبيل المثال، بعد الفتوحات الإسبانية لإمبراطوريتي الآزتك والإنكا، تدفقت كميات ضخمة من الذهب وخاصة الفضة إلى الاقتصادات الإسبانية والأوروبية الأخرى. نظرًا لزيادة سريعة في معروض النقود، انخفضت قيمة النقود، مما ساهم في ارتفاع أسعار السلع بسرعة.

يُقاس التضخم بطرق متنوعة اعتمادًا على أنواع السلع والخدمات. إنه عكس التضخم، الذي يشير إلى انخفاض عام في الأسعار عندما يتراجع معدل التضخم أدناه على نسبة 0%. عليك أن تتذكر أن لا يجب الخلط بين التضخم والتضخم السالب، الذي هو مصطلح ذو صلة يشير إلى تباطؤ (الإيجابي) في معدل التضخم.

أسباب التضخم

زيادة في إمدادات النقد هي جذر التضخم، على الرغم من أن هذا يمكن أن يتجلى من خلال آليات مختلفة في الاقتصاد. يمكن زيادة إمدادات النقد في بلد ما عبر:

1. طباعة وتوزيع المزيد من النقود للمواطنين.
2. تخفيض القيمة القانونية للعملة القانونية (تخفيض القيمة).
3. إقراض نقود جديدة إلى وجود كأرصدة حساب الاحتياطي عبر النظام المصرفي من خلال شراء سندات حكومية من البنوك في السوق الثانوية (الطريقة الأكثر شيوعًا).

في جميع هذه الحالات، تفقد النقود قوتها الشرائية. يمكن تصنيف آليات كيفية تحقيق ذلك إلى ثلاثة أنواع: تضخم الطلب، وتضخم التكلفة، والتضخم المضمن.

التأثير الناتج عن الطلب يحدث تضخم الطلب عندما تحفز زيادة في إمدادات النقد والائتمان الطلب الإجمالي على السلع والخدمات بشكل أسرع من قدرة الاقتصاد الإنتاجية. يزيد هذا من الطلب ويؤدي إلى زيادة الأسعار.

عندما يكون لدى الناس المزيد من النقود، يؤدي ذلك إلى تحسين المشهد الاستهلاكي لديهم. وهذا، في دوره، يؤدي إلى زيادة الإنفاق، مما يرفع الأسعار. يُخلق فجوة بين العرض والطلب مع زيادة الطلب وعرض أقل مرونة، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.

يمكن لهذا النوع من التضخم أن يكون نتيجة لاستنزاف الاقتصاد لقوته الإنتاجية، حيث يزيد الطلب بشكل مفرط ويؤدي إلى فشل القدرة على تلبية هذا الطلب المتزايد.

التأثير الناتج عن التكلفة تحدث زيادة التكاليف عندما ترتفع تكاليف إنتاج السلع والخدمات، مما يجعل الشركات ترفع الأسعار للمستهلكين. يمكن أن تكون الزيادات في تكلفة المواد الخام أو التكنولوجيا أو حتى تكاليف العمالة أسبابًا لزيادة التكلفة.

على سبيل المثال، إذا ارتفعت تكاليف الإنتاج بسبب زيادة في أسعار الطاقة أو نقص في المواد الخام، فإن الشركات قد تجد نفسها مضطرة إلى زيادة أسعار منتجاتها لتعويض هذه التكاليف الإضافية.

التضخم المضمن يحدث التضخم المضمن عندما يتوقع الأفراد زيادات في الأسعار في المستقبل ويقومون بتضمينها في سلوكهم الاقتصادي. على سبيل المثال، إذا توقع العمال زيادات في أسعار السلع والخدمات، قد يطالبون بزيادات في الأجور لتعويض هذا التضخم المتوقع.

عندما تقوم الشركات برفع أسعارها لتلبية هذه المطالب، يزيد ذلك من تكاليف الإنتاج، مما يؤدي في النهاية إلى دفع الأسعار لأعلى.

في الختام، يمكن أن تكون زيادة إمدادات النقد نقمة على الاقتصاد إذا لم تتم إدارتها بعناية. يجب على السلطات النقدية والاقتصادية تبني سياسات حكيمة لتجنب التضخم الزائد والحفاظ على استقرار الأسعار في الاقتصاد.

آثار زيادة التكاليف

يعد التضخم الناتج عن زيادة التكاليف نتيجة للارتفاع في الأسعار الذي يؤثر على مدخلات عملية الإنتاج. عندما يتم توجيه إضافات إلى إمدادات النقد والائتمان إلى سوق السلع أو أصول أخرى، ترتفع تكاليف جميع أنواع السلع الوسيطة. يظهر هذا بشكل واضح عندما يحدث صدمة اقتصادية سلبية تؤثر في إمدادات السلع الأساسية.

تؤدي هذه التطورات إلى ارتفاع تكاليف المنتج أو الخدمة النهائية وتنعكس في ارتفاع أسعار المستهلك. على سبيل المثال، عندما يتم توسيع إمدادات النقد، يخلق ذلك ازدهارًا تكهنيًا في أسعار النفط. وهذا يعني أن تكلفة الطاقة يمكن أن ترتفع وتسهم في ارتفاع أسعار المستهلك، والتي تعكس في مقاييس التضخم المختلفة.

التضخم المدمج

التضخم المدمج مرتبط بتوقعات التكيف أو فكرة أن الناس يتوقعون استمرار معدلات التضخم الحالية في المستقبل. مع ارتفاع أسعار السلع والخدمات، قد يتوقع الأفراد استمرار الارتفاع في المستقبل بمعدل مماثل. وعلى هذا النحو، قد يطالب العمال بمزيد من التكاليف أو الأجور للحفاظ على مستواهم المعيشي. تؤدي زيادة أجورهم إلى زيادة تكاليف السلع والخدمات، ويستمر هذا الانزلاق الرباعي بين الأجور والأسعار حيث يحفز العامل عاملاً ويتأثر بالعامل الآخر والعكس بالعكس.

يُظهر هذا النوع من التضخم كيف يمكن لتوقعات الأفراد أن تؤثر بشكل مباشر على الديناميات الاقتصادية. إذا كانت التوقعات تتجه نحو التضخم، فإن هذا يمكن أن يؤدي إلى دوران تضخمي حيث تسهم كل خطوة في الارتفاع في تكاليف الحياة في تحفيز خطوة أخرى، وهو سيناريو يحتاج إلى انتباه دقيق من السياسات الاقتصادية والنقدية للحفاظ على استقرار الاقتصاد وتفادي التأثيرات السلبية على المستهلك والأعمال التجارية.

أنواع مؤشرات الأسعار

بناءً على مجموعة مختارة من السلع والخدمات المستخدمة، يتم حساب وتتبع عدة أنواع من سلال السلع كمؤشرات للأسعار. أشهر مؤشرات الأسعار المستخدمة هي مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار الجملة (WPI).

مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يعد مؤشر أسعار المستهلك (CPI) مقياسًا يفحص المتوسط المرجح لأسعار سلة من السلع والخدمات الأساسية لاحتياجات المستهلكين الرئيسية، مثل وسائل النقل والغذاء والرعاية الطبية.

يتم حساب مؤشر أسعار المستهلك عن طريق أخذ تغييرات الأسعار لكل عنصر في السلة المحددة من السلع وحساب متوسطها استنادًا إلى وزنها النسبي في السلة الكاملة. تعتبر الأسعار المرتبطة بالتجزئة لكل عنصر من الأسعار المتاحة للشراء من قبل المواطنين الأفراد.

يُستخدم تغيير مؤشر أسعار المستهلك لتقييم التغييرات في الأسعار المرتبطة بتكلفة المعيشة، مما يجعله إحدى أكثر الإحصائيات استخدامًا بشكل متكرر لتحديد فترات التضخم أو التضخم السالب. في الولايات المتحدة، تقوم مكتب إحصاءات العمل (BLS) بتقديم تقرير عن مؤشر أسعار المستهلك شهريًا وقد قام بحسابه حتى عام 1913.

يُمثل مؤشر أسعار المستهلك العام (CPI-U)، الذي تم تقديمه في عام 1978، عادات الشراء لنحو 88٪ من السكان غير المؤسسين في الولايات المتحدة.

مؤشر أسعار الجملة (WPI) مؤشر أسعار الجملة (WPI) هو مقياس آخر شائع للتضخم. يقيس ويتتبع التغييرات في أسعار السلع في المراحل قبل المستوى التجزئة.

في حين تختلف عناصر مؤشر أسعار الجملة من بلد إلى آخر، إلا أنها تتضمن في الغالب عناصر على مستوى الإنتاج أو الجملة. على سبيل المثال، يتضمن سعر الجملة أسعار القطن للقطن الخام وخيوط القطن والبضائع الرمادية من القطن والملابس القطنية.

على الرغم من استخدام العديد من البلدان والمنظمات لمؤشر أسعار الجملة، يستخدم العديد من البلدان الأخرى، بما في ذلك الولايات المتحدة، نسخة مماثلة تسمى مؤشر أسعار الإنتاج (PPI).