سعر الفائدة: الجانب الأساسي في الاقتصاد

سعر الفائدة هو المبلغ الذي يفرضه القرض على المقترض ويُعبر عن نسبة مئوية من رأس المال – أي المبلغ المُقرض. يُشير سعر الفائدة على القرض عادة إلى القيمة السنوية، والتي تُعرف باسم النسبة السنوية.

يمكن أيضًا أن يطبق سعر الفائدة على المبلغ المُكتسب في البنك أو التعاونية الائتمانية من حساب التوفير أو شهادة الإيداع. تُشير العائد السنوي المئوي إلى الفائدة المُكتسبة على هذه الحسابات.

فهم سعر الفائدة: الفائدة هي في جوهرها رسوم تُفرض على المقترض لاستخدام أصل. يمكن أن تشمل الأصول المستعارة النقد، والسلع الاستهلاكية، والمركبات، والعقارات. ونتيجة لذلك، يُمكن التفكير في سعر الفائدة على أنه “تكلفة الأموال” – حيث يُجعل سعر الفائدة الأعلى استعارة نفس المبلغ من المال أكثر تكلفة.

لذلك، ينطبق سعر الفائدة على معظم المعاملات القروض أو الاقتراض. يقوم الأفراد بالاقتراض لشراء منازل، أو تمويل مشاريع، أو إطلاق أو تمويل الأعمال التجارية، أو دفع رسوم الدراسة الجامعية. تأخذ الشركات قروضًا لتمويل مشاريع رأس المال وتوسيع عملياتها من خلال شراء أصول ثابتة وطويلة الأمد مثل الأراضي والمباني والآلات. يُسدد المال المُقترض عادة إما بمرة وفقًا لتاريخ محدد مسبقًا أو بأقساط دورية.

بالنسبة للقروض، يُطبق سعر الفائدة على رأس المال، وهو مبلغ القرض. ويُعد سعر الفائدة تكلفة الدين للمقترض ومعدل العائد للقرض. يكون المبلغ الذي يجب سداده عادةً أكبر من المبلغ المقترض لأن القرض يتطلب تعويضًا عن فقدان استخدام الأموال خلال فترة القرض. يمكن أن يكون للمقرض إمكانية استثمار الأموال خلال تلك الفترة بدلاً من توفير القرض، مما كان سيُولِّد دخلاً من الأصل. الفارق بين إجمالي مبلغ السداد والقرض الأصلي هو الفائدة المفروضة.

عندما يُعتبر المقترض منخفض المخاطر من قِبَل المقرض، سيُفرض عليه عادةً سعر فائدة أقل. إذا كان المقترض عالي المخاطر، سيكون لديه سعر فائدة أعلى، مما يؤدي إلى قرض يكلف أكثر.

التكلفة الفعلية للدين: في حين أن أسعار الفائدة تُمثِّل دخلاً للمقرض، فإنها تشكل تكلفة للدين للمقترض. تقوم الشركات بمقارنة تكلفة الاقتراض مقابل تكلفة رأس المال الخاصة، مثل دفعات الأرباح، لتحديد أي مصدر للتمويل سيكون الأقل تكلفةً. ونظرًا لأن معظم الشركات تموِّل رأس أموالها إما من خلال الدين و/أو إصدار الأسهم، يُقَدِّر تكلفة الرأس أموالها لتحقيق هيكل رأس المال المثلى.

APR مقابل APY: تُسعَر أسعار الفائدة على القروض الاستهلاكية عادةً كنسبة الفائدة السنوية (APR). هذه هي نسبة العائد التي يطلبها المقرض لإمكانية استدانة أمواله. على سبيل المثال، يُسعَر سعر الفائدة على بطاقات الائتمان على أنه APR. في المثال السابق، يُعد 4٪ هو APR للرهن العقاري أو المقترض. لا يأخذ APR في اعتباره الفائدة المُركَّبة للسنة.

يُعد العائد السنوي المئوي (APY) هو الفائدة التي يتم تحقيقها في البنك أو التعاونية الائتمانية من حساب التوفير أو CD. يأخذ هذا الفائدة المُساهمَة في الاعتبار. كيفية تحديد أسعار الفائدة: يُحدِّد سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك عدة عوامل، مثل حالة الاقتصاد. يُحدِّد البنك المركزي في البلد (مثل مجلس الاحتياط الفيدرالي في الولايات المتحدة) سعر الفائدة الذي تستخدمه كل بنك لتحديد نطاق نسبة الفائدة السنوية (APR) الذي يُقَدِّمُونه. عندما يحدد البنك المركزي أسعار الفائدة على مستوى عالٍ، ترتفع تكلفة الدين. عندما تكون تكلفة الدين عالية، يُثبط الأفراد عن الاقتراض ويتباطأ الطلب الاستهلاكي. أيضًا، يميل سعر الفائدة إلى الارتفاع مع التضخم.

لمكافحة التضخم، قد تحدد البنوك متطلبات احتياطية أعلى، مما يؤدي إلى إنكماش في المعروض النقدي أو زيادة الطلب على الائتمان. في اقتصاد ذي أسعار فائدة عالية، يلجأ الأفراد إلى حفظ أموالهم حيث يحصلون على المزيد من الدخل من معدل الادخار. تتأثر الأسواق المالية ويتأثر الاقتصاد بالأمور نفسها حيث يفضل المستثمرون الاستفادة من معدلات الادخار الأعلى بدلاً من الاستثمار في سوق الأسهم الذي يقدم عوائدًا أقل. كما يكون للشركات والأفراد وصولًا محدودًا إلى تمويل رأس المال من خلال الدين، مما يؤدي إلى انكماش اقتصادي.

غالبًا ما يتم تحفيز الاقتصادات خلال فترات الفائدة المنخفضة لأن المقترضين لديهم وصول إلى قروض بتكلفة منخفضة. نظرًا لأن أسعار الفائدة على الادخار منخفضة، يتميل الأفراد والشركات إلى الإنفاق وشراء وسائل استثمارية أكثر مخاطرة مثل الأسهم. يقوم هذا الإنفاق بتحفيز الاقتصاد ويوفر إشارة حيوية للأسواق المالية، مما يؤدي إلى التوسع الاقتصادي. وبينما تفضل الحكومات أسعار الفائدة المنخفضة، إلا أنها في النهاية تؤدي إلى عدم اتزان السوق حيث يتجاوز الطلب العرض مما يسبب التضخم. وعندما يحدث التضخم، تزيد أسعار الفائدة، مما قد يرتبط بقانون والراس.

الفائدة والتمييز: على الرغم من وجود قوانين تمنع الممارسات التمييزية، مثل قانون تكافؤ الفرص في الائتمان (ECOA)، إلا أن التمييز النظامي يستمر في الولايات المتحدة. على سبيل المثال، يُقدَّم عرض الرهون العقارية للمشترين في المجتمعات ذات الأغلبية السوداء بأسعار فائدة أعلى من الرهون العقارية المُقدَّمة للمشترين في المجتمعات ذات الأغلبية البيضاء، وفقًا لتقرير نشرته Realtor.com في يوليو 202