استراتيجية أساسية لإدارة المخاطر في عالم الاستثمار
تعدّ تنويع الاستثمارات استراتيجية حكيمة في إدارة المخاطر، حيث تقوم على خلق مزيج من مختلف الاستثمارات ضمن محفظة استثمارية. تتضمن المحفظة المتنوعة مجموعة من الأصول وأنواع الاستثمارات المختلفة في محاولة لتقليل التعرض لأي أصل أو مخاطرة فردية.
تعتبر تنويع الاستثمارات استراتيجية تجمع بين مجموعة واسعة من الاستثمارات ضمن محفظة بهدف تقليل مخاطر المحفظة. يُنجز التنويع في أغلب الأحيان من خلال الاستثمار في فئات أصول مختلفة مثل الأسهم، السندات، العقارات، أو العملات المشفرة. يمكن أيضا تحقيق التنويع عبر شراء استثمارات في بلدان مختلفة، صناعات، أحجام شركات، أو مدد زمنية مختلفة للاستثمارات التي تولّد دخلاً.
فهم التنويع: أظهرت الدراسات والنماذج الرياضية أن الحفاظ على محفظة متنوعة تحتوي على 25 إلى 30 سهماً يعطي أعلى مستوى فعّال لتقليل المخاطر. الاستثمار في عدد أكبر من الأوراق المالية يولّد فوائد التنويع إضافية، ولكن ذلك يحدث بمعدل فاقد للفاعلية.
يهدف التنويع إلى تسوية الأحداث غير النظامية ضمن المحفظة، حيث يعمل أداء إيجابي لبعض الاستثمارات على تعويض أداء الاستثمارات السلبي للبعض الآخر. وتكون فوائد التنويع فقط إذا كانت الأوراق المالية في المحفظة غير مترابطة تمامًا، أي أنها تستجيب بطرق مختلفة، غالبًا في اتجاهات معاكسة، لتأثيرات السوق.
استراتيجيات التنويع: عندما يفكر المستثمرون في وسائل لتنويع استثماراتهم، هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكن تنفيذها. يمكن دمج العديد من الطرق المذكورة أدناه لتعزيز مستوى التنويع ضمن محفظة واحدة.
- فئات الأصول:
- الأسهم: حصص أو حقوق ملكية في شركة تُدرج في البورصة.
- السندات: أدوات دين حكومية وشركات تقدم عائدًا ثابتًا.
- العقارات: أراضي، مباني، وموارد طبيعية.
- صناديق تداول الأصول المتبادلة (ETFs): سلة قابلة للتداول من الأوراق المالية تتبع مؤشرًا أو قطاعًا.
- السلع: السلع الأساسية الضرورية لإنتاج منتجات أو خدمات.
- النقد والاستثمارات عالية السيولة: سندات الخزانة، شهادات الإيداع (CD)، واستثمارات منخفضة المخاطر للأجل القصير.
يتمثل الهدف في تحقيق تنويع فعّال بين هذه الفئات، حيث يُفترض أن ما قد يؤثر سلبًا على فئة واحدة قد يفيد فئة أخرى.
- الصناعات/القطاعات: هناك اختلافات هائلة في كيفية تشغيل مختلف الصناعات أو القطاعات. يمكن للمستثمرين تنويع استثماراتهم عبر مختلف الصناعات لتقليل التأثير المحتمل لمخاطر محددة للقطاع.
على سبيل المثال، قد تؤثر قانون على العديد من الصناعات، على الرغم من أن بعض الشركات قد تتأثر أكثر من غيرها. على سبيل المثال، قد يؤثر القانون بشكل كبير على شركات تصنيع الشرائح الإلكترونية، بينما قد تكون تأثيراته أقل على قطاع الخدمات المالية.
يمكن للمستثمرين تنويع استثماراتهم عبر ربط الاستثمارات التي قد تعوض بعضها البعض. على سبيل المثال، يمكن أن يستثمر المستثمرون في منصات التداول الرقمية للترفيه وفي الوقت نفسه في شركات الطيران، حيث يمكن للصناعتين أن تعوضا بعضها البعض.
- مراحل حياة الشركات (النمو مقابل القيمة): يُفرَّق الأوراق المالية العامة غالبًا إلى قسمين: الأسهم النموية والأسهم القيمية. تتوقع الأسهم النموية أن تحقق الشركة نموًا في الأرباح أو الإيرادات أكبر من المتوسط الصناعي، بينما تعتبر الأسهم القيمية تلك التي تظهر أنها تتداول باستناد إلى قيمة أقل من قيمتها الفعلية.
الأسهم النموية تعتبر أكثر خطورة، حيث قد لا يتحقق النمو المتوقع للشركة. في المقابل، تُعتبر الأسهم القيمية أكثر استقرارًا. يمكن للمستثمر تحقيق تنويع من خلال الاستثمار في كل من الأسهم النموية والأسهم القيمية، حيث يستفيد من الفرصة النسبية للنمو والاستقرار المتوقع.
- حجم السوق (الشركات الكبيرة مقابل الصغيرة): قد يرغب المستثمرون في النظر في الاستثمار عبر مختلف الأمانات أو الشركات بناءً على حجم سوقها الكلي. فهناك اختلافات كبيرة في كيفية رفع رأس المال، وإطلاق منتجات جديدة، والتعرف على العلامة التجارية، والنمو المحتمل بين شركة كبيرة مثل آبل وشركة صغيرة مثل Newell Brands Inc.
تتميز كل شركة بنهج مختلف لرفع رأس المال وإدخال منتجات جديدة إلى السوق. يمكن للأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة أن تحقق نموًا أكبر، على الرغم من أن الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة تعتبر استثمارًا أكثر أمانًا.
- ملامح المخاطر: يمكن للمستثمرين اختيار الملف الشخصي للمخاطر الخاص بالأمان، سواء كانت أسهمًا أو سندات أو أصولًا أخرى. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر أن يختار شراء سندات من أفضل الحكومات في العالم أو سندات من شركات تطلب التمويل بشكل عاجل.
هناك اختلافات كبيرة بين السندات ذات المخاطر العالية والسندات ذات المخاطر المنخفضة بناءً على الإصدار، وتصنيف الائتمان، وآفاق العمل، ومستوى الدين. يتيح اختيار المستثمر لملف مخاطر يتناسب مع رغباته تحقيق توازن فعّال في المحفظة.
- المدد الزمنية: تؤثر طول فترة استحقاق الأوراق المالية، مثل السندات، على ملف المخاطر. عمومًا، كلما كانت المدة أطول، زادت مخاطر التقلبات في أسعار السندات بسبب تغييرات في أسعار الفائدة. يمكن للمستثمرين الراغبين في المزيد من المخاطرة
- المستثمرون يمكنهم أيضًا تحقيق تنويع من خلال توزيع استثماراتهم عبر مختلف الأسواق العالمية. على سبيل المثال، قد لا تؤثر القوى الاقتصادية التي تضر بالاقتصاد الأمريكي بنفس الطريقة على الاقتصاد الياباني. لذا، يستطيع المستثمر تحقيق حماية إضافية من الخسائر عبر الاستثمار في أسهم يابانية، مما يقلل من التعرض لمخاطر تأثير اقتصاد واحد.
- التنوع في الأصول الملموسة: في حين أن الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات هي استثمارات لا يمكن للمستثمر لمسها، يمكن تحقيق التنوع أيضًا من خلال الاستثمار في أصول ملموسة. على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين شراء العقارات أو الأراضي، مما يقدم نوعًا مختلفًا من الاستثمار يمكن للمستثمر لمسه واستخدامه.
تلك الأصول مثل العقارات والمعادن الثمينة تحمل ملامح استثمارية فريدة، ويمكن أن تقدم فوائد تكميلية لتلك المتاحة من خلال الأوراق المالية. ومع أن هذه الأصول قد تكون أكثر تعقيدًا في الإدارة، إلا أنها تعزز من تنوع المحفظة.
- التنوع عبر الشركات والصناديق: يمكن للمستثمرين تحقيق تنوع أكبر من خلال الاستثمار في مجموعة من الشركات أو صناديق الاستثمار. على سبيل المثال، بدلاً من اختيار سهم فردي، يمكن أن يتجه المستثمر نحو صندوق مؤشر يتبع أداء سوق معين، مما يتيح له استفادة من تباين الأداء بين مجموعة متنوعة من الشركات.
يعتبر هذا الأسلوب أكثر سهولة في الإدارة، حيث يقوم محترفو الاستثمار بتحديد التكوين الأمثل للمحفظة. يمكن أيضًا للمستثمر الاستفادة من تنوع القطاعات والصناديق المختلفة التي تعكس مزيجًا متنوعًا من الأصول.
- تنوع الاستثمار عبر الأنظمة والمنصات: بغض النظر عن كيفية بناء المستثمر لمحفظته، يمكن تحقيق تنوع إضافي من خلال اختيار الأنظمة والمنصات المالية المختلفة. على سبيل المثال، يمكن أن يمتلك المستثمرون جزءًا من محفظتهم في شكل نقدي، سواء من خلال حسابات مصرفية تقليدية أو منصات تداول رقمية.
هذا النهج يحمي المستثمر من مخاطر محتملة مرتبطة بتقلبات السوق والتأثيرات الاقتصادية المحلية. على سبيل المثال، إذا كان لدى المستثمر جزءًا من أمواله في حساب بنكي تقليدي، فإنه يتمتع بحماية أمان الودائع، في حين يمكنه في الوقت نفسه الاستفادة من فرص التداول عبر الإنترنت.
- فوائد التنويع: في النهاية، يهدف التنويع إلى التقليل من المخاطر في المحفظة. عندما يتم توزيع الاستثمارات عبر مجموعة متنوعة من الأصول، يكون المستثمر أقل عرضة للتأثيرات السلبية الكبيرة لأداء فرد من هذه الاستثمارات.
بالإضافة إلى ذلك، يُظهر التنوع أنه يمكن أن يكون أمرًا ممتعًا للمستثمرين، حيث يمكنهم استكشاف فرص جديدة واستكشاف أصول مختلفة. يزيد التفاعل مع مجموعة واسعة من الأصول من فهم المستثمر للأسواق المالية ويعزز من قدرته على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
